外汇算法交易激增300%，从交易大厅向硅片转变

随着机构投资者越来越多地转向自动化策略以应对碎片化的流动性和压缩的利差，算法交易在外汇市场上的应用显著增加。这种趋势由相对平稳的市场环境和技术的提升推动，重塑了全球货币的交易方式。

在外汇交易领域的大玩家野村已经在2023年1月以来见证了客户算法交易量四倍的增长，主导者是养老基金和资产管理公司。

虽然算法交易可以追溯到20世纪70年代的股票市场，但它直到2000年代中期才在FX中获得了影响力。今天，现货FX市场成为银行在多个场所进行交易的复杂生态系统，每个机构通常提供多种算法策略。

"随着市场变得越来越电子化和碎片化，客户希望有可执行的选项和分析来衡量他们的流动性，而不是盲目地冲入市场，"野村在伦敦的G-10现货交易负责人Antony Foster评论道，他把这种转变归因于市场动态的发展。

这个激增趋势与行业预期相吻合。Coalition Greenwich去年的一项调查发现，69%的受访者预计FX算法的使用会进一步增长。

FX市场，其日交易量超过6万亿美元，已经变得越来越复杂。如今的现货市场有数十家银行在超过15个交易场所进行交易，仅欧元-美元对就有这么多，每家机构通常提供多种算法策略。

外汇算法交易的吸引力源于几个因素，包括降低成本，提高速度和精确度，改善风险管理，以及在COVID-19大流行期间建立的远程工作习惯的长期影响。

"它不再被视为取代交易员的工具，而是增加执行选项的一种方式，"野村的电子-FX销售主管Ben Robson注释道。他强调，目前的讨论主要集中在由数据驱动的决策和交易成本分析。

推动算法交易采用的7大因素：

稳定的市场：过去一年相对稳定的FX市场减少了对不断的经纪人互动的需求，使自动化策略更具吸引力。利差压缩：银行和做市商之间的激烈竞争导致利差收窄，推动交易员寻求更有效的执行手段。流动性分散：由于数十个电子平台托管货币交易，算法已成为导航这个复杂环境的必要工具。成本效率：算法交易可以显著降低交易成本，通过最小化买卖价差和降低大交易的市场影响。速度和精确性：在一个毫秒都重要的市场，算法能比人类交易员更快、更准确地执行交易。风险管理：先进的算法提供了优秀的风险监视和管理能力，可以根据市场数据实时调整策略。COVID-19的遗产：大流行病加速了自动化交易的采用，远程工作的市场参与者发现依赖算法更为便捷。

虽然算法交易通过提供持续的报价增加了市场流动性，但野村警告说，这种流动性可能是不稳定的，因为在市场动荡期间，算法可能会迅速撤出。

随着FX算法交易景观的演变，预计监管审查将加剧。然而，行业内部人士认为，这对市场长期成熟是个好消息。

"在FX市场中算法交易的增长代表了货币交易方式的显著转变，而且在未来将变得更为复杂，"Foster补充到。

外汇市场的算法交易前景看起来很好，人工智能有望带来新的增长时代。AI的集成有望通过利用大数据集从而学习，彻底改变市场，使模型更具适应性和预测能力。

随着机构持续寻求在其FX业务中实现效率和成本效益，算法交易的角色可能会进一步扩大。然而，人的因素仍然至关重要。例如，野村的方法强调专业指导与算法工具的重要性。

"我们的特色是提供定制的反馈，而不仅仅是提供数据，让客户在没有专家指导的情况下做出决策，"Robson说。