欧洲监管机构EMSA对可能的自营交易规则进行了初步审查

交易员资金公司——也被市场营销为自营交易公司——的增长引起了监管机构的关注。一位业内人士透露，欧洲证券市场监管局（ESMA）最近对这类自营交易公司进行了初步检查，并讨论了行业可能的规则。然而，这个泛欧洲的监管机构拒绝证实其对自营交易规制的可能步骤。

另外，监管合规公司Muinmos的创始人兼CEO Remonda Kirketerp-Møller确认说，“监管机构已经在开展研究，收集数据，并与行业参与者进行磋商，以更好地理解自营交易的性质和含义。”

目前，自营交易公司只需要遵守像消费者保护规则、数据保护规则和国际制裁条件等法律。这类公司的注册主要集中在美国、英国、阿联酋和圣文森特和格林纳丁斯，然而，许多公司也在欧盟内注册。

"有些司法管辖区已经实施了一些监管措施或指南来监督他们市场内的自营交易活动，" Kirketerp-Møller 补充说。然而，合适的监管措施还有待出台。

监管对自营交易的兴趣是由于商品期货交易委员会（CFTC）和其加拿大委员会去年对My Forex Funds的诉讼而浮出水面。然而，这只局限于执法水平。

三月份，比利时监管机构—金融服务和市场监管机构（FSMA）—发出了对自营交易的警告，称其为“阴影投资游戏，这种行为花费金钱，可能导致鲁莽行为。”值得注释的是，比利时是欧盟唯一一个禁止对零售交易者提供差价合约（CFDs）工具的国家。

然而，其他的监管机构没有对自营交易和可能的规则做出任何公开的声明。最受欢迎的自营交易品牌之一FTMO也确认，该公司没有被任何监管机构接触“讨论该行业未来的规章制度。”

然而，当监管机构为制定规章制度做准备时，他们通常会咨询业内人士。"当以色列引入CFDs监管时，Leverate（一家金融服务技术提供商）积极参与了这个过程，"该公司的首席执行官Ran Strauss说。

一位长期业内人士透露，“一些监管机构不信任自营交易模式，有些想要禁止它，有些认为这个模式会消失。我们应该在今年年底之前对此有一些清晰的认识”。

当ESMA被询问关于自营交易规则的讨论时，ESMA拒绝证实，称：“ESMA的会议日期不公开，关于这些会议的议程也不公开。因此，我们不能对此有任何其他的评论。”

然而，许多业内人士仍然期待对自营交易的监管推动。SALVUS Funds的风险与合规总监Evdokia Pitsillidou说：“在欧洲层面上，监管机构预计将为专有交易公司引入要求，包括根据金融工具市场指令（MiFID）进行授权，要求进行自行交易的投资服务。”

"这个期望源于对自营交易某些方面可能会在此投资服务类别下运行的理解。这可能意味着即使对于收集模拟交易订阅等活动，公司也需要这种指定来向客户提供服务。目标是确保公司服从组织和操作要求，增加自营交易部门的透明度和投资者保护。”

自营交易模式的性质也在谁应该监管这个行业上造成了困惑。

Devexperts的首席执行官Evgeny Sorokin指出，“毫无疑问，监管必然会出台，但是何时、如何以及由谁来做还不清楚。自营交易公司的运营规则可能更适合于以游戏和赌博行业的法规来监管，而非金融法规。”

自营交易公司并不负责客户的交易资金，也不提供经纪服务。所以，针对零售场外衍生品经纪商的现有规定并不适用于它们。再者，大多数自营交易活动——从挑战到资金账户的交易——都在模拟账户上进行。

由于自营交易业务的非监管性质，过去几年有成百上千个品牌涌现。虽然有些已经确立了自己的名声，但许多人面临投诉，主要是围绕拒付款项。

“目前，自营交易有点像野蛮的西部，几乎没有什么行业规制。”Axi Select的负责人Greg Rubin表示。“这个领域的大多数玩家都使用模拟账户，收取参与的注册费。他们最终会把这个命题结构得像虚拟的和非金融的，因此不受金融规章制度的约束。”

开户怕遇到黑平台？请查看《外汇平台推荐》！

"这说明大部分公司可能对客户不会进行最基本的检查，比如反洗钱或者了解你的客户等措施。”

这是我们关于自营交易规章制度的两部分文章中的第一部分。即将发布的第二部分将描绘出行业专家们对可能的自营交易规章制度应该是什么样子的看法。敬请期待！