Robinhood因用户参与度刺激行为向马萨诸塞州支付750万美元罚款

路透社今天（周四）报道，Robinhood将为了解决马萨诸塞州证券监管机构的指控支付750万美元的罚款。这一和解涉及到该机构称Robinhood通过增加用户参与度鼓励无经验的投资者进行风险交易的问题。

马萨诸塞州州务卿比尔·加尔文在2020年, 提出了一项行政执法行动。他坚称Robinhood采用了"游戏化"策略来刺激用户在其平台上的参与度。

赋权投资者保护

根据彭博法律新闻的一份报告，马萨诸塞州最高法院驳回了Robinhood阻止该州实施“受托责任规则”的申请。这一规定，最初在去年宣布，为经纪商-交易员设定了重大的受托责任，使它们的标准与投资顾问近似。

法院的这一决定支持了加尔文州务卿执行受托责任规则的权利，提高了经纪商-交易员的受托标准，使之与投资顾问相匹配。这一裁定认为受托责任规则对保护投资者具有重要意义，如同马萨诸塞州统一安全法案所阐述的。

Robinhood的法律挑战

Robinhood的法律挑战涉及违反该规则，鼓励风险交易实践的指控。法院的决定解决了经纪商-交易员和投资顾问之间日益复杂的关系。法庭裁定定义了金融专业人士应符合投资者最佳利益的义务。

加尔文的执法行动指控Robinhood未能保护其用户及其资金安全。他声称，这家经纪公司采用了类似游戏化的策略，针对年轻和缺乏经验的交易者。

加尔文认为这样的做法违反了该州在2020年初实施的受托责任规则，该规则提高了经纪人提供的投资建议的标准。这个裁决重申了州受托责任规则的有效性，强调其在规范经纪行为中的重要性。

尽管在2022年3月，一家较低级别的法院做出了对Robinhood有利的判决，但波士顿的萨福克县高级法院，即最高法院，推翻了这一判决。初审法院曾辩称，联邦法律超越了州法规，而法官迈克尔·里奇奥提则认为加尔文越权了。