美国银行2023年第四季度业绩预告

时间：2024-01-13人气：

美国2023年第四季度银行业绩预览

按照惯例，2023年第四季度的财报季将由美国主要银行开始，这个星期五开始（即2024年1月12日），以摩根大通（JPM）、花旗集团、富国银行和美国银行（BAC）为首。

过去一年的时间里，银行股票价格表现各不相同。摩根大通以26.9%的涨幅为最佳，而美国银行股价仅增长了0.9%，较行业平均水平（+9.3%）明显落后。部分原因可能是由于其在2023年3月美国银行业动荡期间，债券投资组合未实现的亏损恢复较慢，故其表现较差。

对于2023年第四季度，预计大部分美国主要银行的收入将比上年同期实现增长。值得注意的是，对摩根大通的预期是11.8%的双位数增长，对于其正在进行的第一共和银行业务整合所带来的收入和成本协同效应充满了乐观期待。

另一方面，美国银行预计将是主要美国银行里唯一收入负增长（-2.6%）的银行，同时也将呈现最大的每股收益（EPS）下降（-19.9%）。

2023年第四季度，因预计将有利率下调，债券收益率大幅下滑，美国十年期国债收益率从最高的5.02%陡然下降到现在的4.05%。鉴于此前银行是被迫支付高额存款利率以抗衡高收益工具的，债券收益率的下滑可能有助于减轻部分银行的融资成本压力。

2023年第四季度债券价格的恢复也可能缓解银行证券投资组合的亏损，可能有助于恢复银行业稳定的信心。

在2023年第三季度，大部分银行的净利息利差（NIM）大幅下降，因为银行提高存款成本以防止存款流出。因此，随着利率预期在2024年转向更低水平，人们将关注利率变更对银行NIM的影响，以及利差是否可以得到支持。

根据美联储发布的商业银行的帐户余额数据，2023年第四季度的贷款活动可能仍然疲软，主要是因为贷款标准较严与高利率。这似乎是一种延续了整个2023年的趋势，市场参与者将会关注银行在贷款方面是否有任何积极的惊喜。

在市场参与者期待2024年出现“软着陆”情景的背景下，银行的业绩预测将受到密切关注，以验证经济的韧性。在2023年第三季度，主要银行为信贷损失准备的资金低于预期，与2023年第二季度相比出现萎缩。

信贷成本损失准备的程度提供了银行所预见的经济风险的衡量指标，因此，市场参与者希望看到信贷损失准备进一步回归到“正常”水平（早于Covid-19疫情的水平），以支持“软着陆”的观点。

此前银行也已指出，美国消费者的财务状况依然健康，同时注意到美国经济状况的恢复力，因此预计将继续与此类积极的业绩预期保持一致。

在2023年前九个月投行业务表现不佳的背景下，市场预期在经济状况依然强势和2024年利率展望改变的情况下，投行业务的前景将会好转。

2023年第四季度形成的良好风险环境可能支持此类观点，考虑到交易复苏的早期迹象，市场参与者希望看到这一积极变动反映在银行的业绩上，虽然可能会有几个月的滞后。然而，任何表明最坏时期已经过去的迹象将会受到热烈欢迎，并可能有助于银行业务实现盈利恢复。

技术分析 - 摩根大通股价在历史高点附近徘徊

摩根大通的股价上周稍微触摸到了新的历史高点，这是历史上首次出现以上173.00美元的水平，在过去两年多的时间里，一直在这个水平附近徘徊。近期的超买技术状况可能需要其最近的上涨趋势有所冷却，但任何抛售可能都仅仅是更宽的上升趋势中的短期回调。股价持续在市场云图支撑水平以上交易，与各种移动平均线（MA）一同保持强势。在下行方向，166美元-168美元水平可能作为持有的支撑区域，因为最近的整合。

技术分析 - 美国银行股价显示一些活力迹象

尽管在2023年大部分时间内，美国银行的股价表现低于更广泛的行业，但该公司的股价最近显示出一些活力的迹象，于2023年11月突破了一个较宽的降低的楔形模式。值得注意的是，在周线图上，其股价自2022年3月以来首次突破了市场云图阻力，而其周线的MACD（移动平均收敛/扩散）上升的速度超过了关键的零点，这是正在建立上升动能的信号。进一步的上行可能会令其2023年的最高价格37.12美元成为重新检视的对象，而在下行方向，最近的整合形成的32.84美元可能为支持点。