监管报告的复杂性："AI帮助，但带来了自身的挑战"

过去几年，监管报告领域发生了重大变化。地缘政治事件，比如英国脱欧，以及监管规则的改变，如MiFID II的引入，迫使金融服务公司重新审视他们的报告义务。今年底即将实施的加密资产市场法规(MiCA)对加密报告的影响将极其深远。

每个监管机构都有自己的报告要求。尽管有关于在顶级监管者之间协调报告的讨论，但现实却是另一番景象。

TRAction Fintech的联席CEO Quinn Perrott表示：“人们期望全球主要监管机构之间的报告是一致的，他们称之为全球协调项目，并且监管机构之间确实似乎存在合作。理论上这个想法很好，因为这意味着监管机构可以轻松地互相分享数据，从而带来更好的监测和监管结果。协调也意味着对于需要遵守规定的公司来说，实施成本大大降低。”

“但是，实际上，每个监管机构都在这个问题上有自己的理解，因此，没有明显必要的理由，这些要求并没有完全协调一致，尽管它们都开始指向相同的方向，并有很多相似之处。”

金融服务公司必须遵守监管报告的正确要求。在时间、适当的表格和门户网站方面存在许多需注意的琐事，当然，还有相关和准确的数据。

英国已出欧盟，但报告一致性仍在

已有监管一致性的领域包括欧洲联盟和英国。但，这是因为存在跨欧盟的监管结构，且英国一直在集团中直到2020年。

对于交易和交易报告以及公司数据报告，英国监管机构的监管报告要求可以广泛细分。

对于交易和交易报告，英国金融行为监管局(FCA)仍使用金融工具市场法规(MIFIR)引入的要求来检测和调查疑似市场滥用行为。欧洲市场结构法规(EMIR)的规定加强了衍生品市场的透明度，并降低了对金融稳定性的风险。

“英国经纪商需要定期向FCA使用RegData系统报告公司数据。常见的数据项包括财务数据、客户资金和资产回报，以及审核回报，” C&G Regulatory Solutions的总监Lewis Gurry告诉Finance Magnates。

他进一步阐述，每个MIFIR交易报告必须包含“完整和准确的细节”，包括但不限于有关交易的金融工具；执行交易的公司；买方和卖方；以及交易日期/时间。此外，这些报告需要符合截止日期，即“尽快，不迟于次日的闭市之前。”

英国监管公司将这些提交给FCA市场数据处理器(MDP)，可以直接提交或通过批准的报告机制(ARM)提交。

在EMIR贸易报告下，公司需要提供关于清算和抵押的额外信息。在一个工作日内，英国的交易对手需要交易对手报告他们的交易一方，除非双方中的一方书面同意代表双方报告，或者法律要求金融交易对手代表对手报告。

“公司数据报告的形式因公司的特性和商业模式而异，” Gurry补充。 “公司应参考他们个别的报告时间表以获取确认，并将任何疑问直接提出给FCA的监管团队。 大多数报告都通过RegData提交，但FCA确实要求通过Connect系统提交某些通知和申请。”

谈到报告的复杂性，IHS Markit的S&P市场情报全球监管报告解决方案主管Ron Finberg表示：“T+1交易报告被分成ESMA（欧盟）和英国规定两部分。主要规定是EMIR和MIFIR，欧盟和英国的版本非常相似，但需要报告给不同的地点。EMIR涵盖所有衍生品，而MIFIR适用于在交易场所（TOTV）交易的产品或基础交易在交易场所（UTOTV）。”

“外汇CFD只在EMIR下报告，沃达丰的股票只在MIFIR下报告，沃达丰的CFD则在EMIR和MIFIR的每日交易报告都有涵盖。另一个叫做SFTR的法规涵盖了每日证券融资交易的报告，但很少有CFD经纪商在这个法规的范围内。”

英国脱欧的影响

英国在2020年12月退出欧盟集团。随着过渡期的结束，英国公司的监管义务发生了变化：MIFIR和EMIR相应被英国MIFIR和英国EMIR所取代。不过，核心的MIFIR报告细节对于被承认在英国、直布罗陀或欧盟交易场所进行交易的英国公司基本上没有改变。

“在交易合同中使用EU投资公司的英国分支机构反之亦然，进行双重报告的义务方面存在显著的修改，” Gurry说。“FCA明确表示，分支机构不能通过向其他实体传递订单来仅完成报告义务。因此，投资公司需要与英国ARM和EU ARM都签订合同以便做双重报告。”

在英国EMIR下，FCA在英国脱欧后承担了注册和监督在英国经营的交易库的责任。值得注意的是，第三国公司在英国的分支机构在英国EMIR报告制度下不在承担监管义务的范围内，为这些企业减轻了报告负担。然而，在海外设立分支机构的英国公司需要按照英国EMIR监管要求进行报告。

“尽管FCA要求公司定期提供数据以制定他们的监管策略，包括脱欧期间和过渡期，但值得注意的是脱欧并没有对公司数据报告要求产生长期的影响。”

Finberg也注意到“EU和英国监管法规的标准有所不同，尤其是在启动日期和豁免方面。他还补充道：“EMIR REFIT，这是EMIR法规的一项广泛更新，今年4月将在ESMA下开始实施，在英国则在9月开始实施。同样，对于SFTR，ESMA去年9月新增的确认将只在英国今年晚些时候生效。”

CySEC下的报告

作为欧盟成员国的塞浦路斯是许多零售经纪商的所在地。大多数经纪商还通过护照他们的塞浦路斯投资公司(CIF)许可证，在其他欧盟国家提供服务。在塞浦路斯受到监管的经纪商只需要在其主管辖区报告，除非他们在另一项EEA监管区通过分支机构或代理机构有实际存在。

在塞浦路斯证券交易委员会(CySEC)下，有三种不同的监管报告方式：CySEC交易报告系统(TRS)、CySEC门户和CySEC XBRL门户。

TRS 是一种用于提交标准化报告的中心平台，包括季度统计表格(QST)、投诉表格和月度防护声明(MPS)。这些报告必须符合CySEC预定义的格式，并对验证过程至关重要。

用于报告非标准化格式报告的是CySEC门户，例如年度合规报告、内部审计报告和财务报表。与TRS不同，这些报告在结构和内容上可能会因报告实体的特定要求而有所不同。

在报告方面，最新的添加是CySEC XBRL门户，它解决了与投资公司的审慎监管框架相关的报告义务。公司必须使用可扩展的商业报告语言(XBRL)通过XBRL门户提交报告，以进行标准化和机器可读报告。

“CySEC采用了多面向的方法来进行监管报告，同时满足标准化和非标准化格式，” SALVUS Funds的风险与合规总监Evdokia Pitsillidou说。“对验证和状态确认的强调确保已提交的报告满足监管要求，从而提高了监管报告系统的整体完整性和效率。”

SALVUS Funds每年也公开了与CySEC进行报告的监管报告义务日历。

尽管在塞浦路斯受监管的公司只需要向该岛的监管机构报告，但这些报告义务中请求的数据广泛地覆盖了公司在欧洲经济区(EEA)和第三国提供的投资服务和产品。

Pitsillidou指出，CySEC有权将收集到的信息转发给诸如欧洲证券和市场管理局(ESMA)和欧洲银行管理局(EBA)这样的监管机构，以及与其他EEA成员国的主管机构分享这些信息。

即将实施的MiCA

为了加强加密货币的监管和报告，欧洲联盟即将引入加密资产市场法规(MiCA)，预计将在2024年6月全面实施。然而，这一规定只会涵盖在加密资产服务提供商(CASP)许可下的实体加密货币提供。

“MiCA确立了一个特定的制度，适用于加密资产的发行和公开提供以及与加密资产相关的服务，” MAP S.Platis的合规服务总监Alexandros Constantinou说。“MiCA并未涵盖参考加密资产的金融产品，这些产品定义为金融工具并在其他制度下受到监管，比如MiFID II（例如，基于比特币的CFD）。”

当前，提供基于加密货币的CFD的经纪商仍需要提交他们需要提交的常规报告。然而，Constantinou指出，“报告的主要区别在于他们的EMIR-Refit报告，需特别指明报告涉及加密资产类别和具体的基础加密资产。”

而对于在MiCA下的报告，监管机构尚未确定具体的监管要求，但预计将会是一系列报告，包括合规相关报告、涉及资本充足性的报告，以及为提供各种加密资产服务和加密资产管理量身定制的数据收集报告。

Pitsillidou表示：“目前，通过月度预防声明（MPS）需要对加密货币进行报告，详细说明受监管实体接收特定加密资产作为存款的情况。此外，季度统计表格需要完成关于投资公司以加密货币为基础资产提供差价合约（CFDs）的数据。”

"鉴于MiCA规定尚未全面实施，目前在CySEC登记注册的CASPs必须遵守AML/CFT框架内设立的报告义务。"

人工智能的介入

与其他行业一样，人工智能（AI）对监管报告的基于规则的任务产生了显著影响。全球许多监管机构都已经发布了有关AI的优势的报告，并提醒了它的风险。对于监管报告来说，AI可以通过自动化监控和分析大量数据集，提高更高效和准确的监管合规性。它可以进一步增强对不规则性、潜在风险和不合规行为的检测，从而改善整体的监管监督。

“我们必须强调，AI对监管报告流程的充分培训是至关重要的，” Pitsillidou补充道。“值得注意的是，在监管环境中采用AI带来了自身的一系列挑战，包括与透明度、责任以及AI的道德使用相关的问题。在创新和AI技术的道德应用之间找到平衡，对于在技术功能不断提高的时代确保公正和有效的监管环境至关重要。”

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